区块链蓝海

官方微博
官方微博
官方微信
官方微信

由coin变成token,现在的数字货币到底算是什么?

深度  2018年09月14日17:32

【题记】本文较长,为方便读者阅读,现提出文章的几个主要观点:

1、虚拟资产(包括Q币和数字货币)存在的意义,是为了摆脱法币支付渠道的约束。

2、由于所处的去中心化经济体系更像是一个小型的现实社会,数字货币的设计原则要比Q币复杂得多。

3、正如现实社会拥有股、债、货币、商品等多类金融资产来激励人们劳动积极性一样,区块链世界也需要各类资产来激励去中心化经济体系中的参与者,而数字货币,就是这些资产的最主要载体,具体变成什么资产,取决于规则的设计。

4、对于项目方来说,虽然自己的项目体系内部需要引入股权、货币等多类金融资产,但和现实生活一样,货币不用你自己去设计。而股权方面,你只要在发出币之后,把自己的事情做好就OK了。

5、由于很多国家不允许发放纯股权类的代币,因此合理的通证经济模型更可能出现在那些弱监管的国家。

在区块链行业,有一件非常有意思的事情:那就是区块链技术本身的发展速度其实并不是很快,比如说Vitalik嚷着要对以太坊进行分片,结果三四年下来连个影都没有。但是区块链行业搞新概念的速度那绝对是一流,让很多科技领域人士望尘莫及。咱就拿山寨币这个东西来说,在过去的数年时间里就换了N次称呼,从电子货币、数字货币、加密货币,一直到后来的代币、token、通证、积分、数字资产……而且相关的功能也是一变再变:在一开始的时候,人们都以为数字货币是激励记账节点进行记账的燃料,但是后来随着自动发币功能的出现,它的定位也远远超出了最初的作用,甚至还产生出了“通证经济”这样的衍生学科。这一系列快速更新迭代的术语,不仅把外人绕的眼花缭乱,更让很多业内人士也一脸蒙圈。那么,我们熟悉的数字货币,它现在究竟算是什么、又有什么用呢?在今天的推送中,社长就跟大家介绍一下相关的内容。

虚拟代币/积分:打破银行束缚的价值流通载体

相信很多朋友都听过这样一个说法:token的意义在于,它可以跑在基于区块链上的智能合约上。很好,那我们就先来琢磨一个问题:区块链上的智能合约,可不可以用法币来进行支付和价值清算?答案是可以。别的不说,很多企业在每月15号给员工发薪,其实就是用智能合约来进行的——到了日期,银行自动就会从公司的对公账户上扣款,同时向员工的工资卡里打入相应的薪水,而不是像一些人想象的那样,让公司会计在电脑上手动汇款。

图:自动贩卖机其实也是某种程度上的“智能合约”:投入硬币→自动弹出饮料

这就非常有意思了,如果法币的支付能够通过智能合约来完成,而且相关的信息也可以记录在区块链上,那我们发行数字货币是图个什么?

答案是:掌握价值流通的规则主动权。

在您仔细琢磨这句话背后的含义时,我们先来看一个问题:为什么每个国家都需要自己的货币?要知道,这世界上已经有N多的货币作为价值载体了,其中不乏一些可靠性非常高的标的,例如美元、日元、英镑等,那各国(尤其是一些新成立的国家)在进行本国的价值流通体系时,直接把这些成熟的货币拿过来就好了嘛,为什么还要费劲心力去发行自己的法定货币?

这个问题的答案,相信很多人都能说的头头是道:没错,任何一个主权国家,都需要掌握自己的财政主动权。否则的话,这个国家的经济命脉将会被掌握在外国的手里。

我们现在假设一个场景:一个新生的国家,它如果不发行属于自己的货币,而是让美元这样的外国货币在本国市场上进行大面积流通,如果有一天美联储执行紧缩政策,全球美元回流,那对这个极度依赖美元的新国家来说,它无疑将会在货币流通性上迎来巨大的挑战,而且本国政府对此还无能为力,因为货币这种价值载体的发行主动权并不在他们手里,难不成你还要去白宫拦轿伸冤吗?

具体到了数字世界也是一样。严格来说,如果有条件,你在市面上所见到的N多APP,估计没有几个愿意去用法定货币进行支付,原因和我前面所提到的例子是一样的,因为你这个APP内部价值流通的主动权,根本就不在你那,而是在商业银行和第三方支付软件手里——要知道,你的用户只有通过第三方支付软件,从银行卡里调用法定货币之后,才能在你的APP里进行流通。

很好,现在我们假设一个情景:如果有关部门看你的这个APP不顺眼,或是金融行业开始进行第三方支付整顿,结果导致法定货币没法在流入到你的APP里,请问你怎么办?答案就是你的这个APP基本废掉。要知道,利益是驱动一切行为的动力,一个没有货币流通的社会,人们基本没什么劳动积极性可言;而一个缺乏价值流转的APP,也是很难持续运作下去的。毕竟,没钱谁出力啊?

图:每次支付领域的政策文件,都会让很多创业公司坐立难安

 

笔者可以给大家举一个例子:最近一段时间,有一类“跑步打卡”的应用非常火爆,它的规则是:用户每周抵押给APP一定的押金,然后在当周按照规定的天数和距离去跑步,在周末系统确认用户完成目标之后,才可以退还押金,同时将出局者的押金分发给那些坚持下来的人。这类APP的存在,让很多人都培养了跑步的习惯,而这种行为背后的动力,可以说正是押金的作用,如果没有经济的刺激,基本没几个人会经常出去跑步。

然而突然有一天,第三方支付软件关闭了这个APP的支付通道,也就是说,用户没法再向这个APP里充值押金了,而APP方面也被迫将产品的模式转为了“免押金跑步”,那这种新模式的效果如何呢?告诉大家,由于缺乏金钱的刺激和激励,很多人的惰性又占据了上风,从此不再跑步打卡,直接导致这一APP的日活用户数大幅下滑,引发公司估值缩水,新一轮融资额度亦大幅下滑,这就是一个APP失去了支付入口和价值流通主动权后所引发的后果。

从Q币到数字货币:一入币圈深似海

通过上面的例子我们可以看出,在法定货币支付通道被几个非常中心化的机构所掌控的情况下,创建一个独立于法定货币系统的、可以在自己系统内部自由流通的价值载体,可以说是十分必要。

在这方面,其实我们很多人并不陌生,时间往前退回十年,当时的青少年基本没有不知道“Q币”这么个东西的。但是很少有人能解释明白:Q币和法定货币始终保持1Q币=1RMB的比例,腾讯也没法通过这个东西来融资,那它存在的意义是什么?各种原因众说纷纭,其中一个重要的理由是:支付的便利性。

有些读者可能还记得,当时的互联网环境下,线上法币小额支付其实是一件很不方便的事情,智能手机不普及、上网需要去网吧,还要来回插拔U盾……不夸张地说,当时法定货币的支付入口,被那种繁琐的体验卡住了一大半。你腾讯如果在卖皮肤卖彩钻的时候,清一色要求作为主力用户的、缺乏耐性的青少年去这么支付,估计QQ那些数字产品的销售额要被脚斩。

在这样的情况下,腾讯推出可以在QQ系列产品内部自由流转的Q币,通过“一次性线下购买大额Q币+线上随时随地瞬间小额支付”的方式,大大提升了青少年用户支付的便利性。但为什么Q币现在用的人少多了?答案其实同理:随着移动支付技术日趋发达,而且微信又是中国两大第三方支付入口之一,在很多产品的销售上,直接用法定货币进行移动支付就OK,而再通过Q币这个中间物的话,效率反而会下降,这就是Q币使用率逐渐降低的一个重要原因。

所以,对于那些有币区块链项目方来说,大家一定要注意一件事情:作为数字产品,你这个系统内部,一定要有一个可以独立于法定货币的自由价值流转载体,也就是数字货币。从这点上来说,基于区块链的数字货币,其实跟当初的Q币有相同之处。

但是,从另一个角度来看,数字货币其实又跟Q币有所不同,原因很简单:Q币所流通的那个“腾讯经济体系”,是一个极其中心化的经济系统:腾讯公司作为经济体中心,如同从前的供销社一样,承销一切商品,比如各种彩钻皮肤、游戏装备等,整个经济体系严格来说并不复杂,可以说是我们目前所处的、庞大经济社会的一部分。

而数字货币所流通的那个“区块链经济体系”,则是一个非常去中心化的经济系统:B端的产品开发者本身并不提供任何商品,而是提供一个平台,这个平台中产品或服务的提供者、消费者、纠纷裁决者,都是由C端的用户来担任。从这点上来看,数字货币所处的经济系统,它不太像是现实经济社会的一部分,而像是一个平行于现实社会的一个独立经济体系,甚至说是一个小型的“数字微型国家”也不为过,而且还是那种议会圆桌制的(只不过这个国家只有一个垂直行业)。

完了,这一下问题可就复杂了。

我们都知道,区块链项目方在进行项目规划的时候,都是要设计token的用途的,在这方面,很多人以为还是像互联网产品那样,加入一个Q币积分式的token,作为法币的替代品就OK,然而并不是,你是在设计一个微型社会的金融系统,你要用你的token,来调动这个系统内所有人参与的积极性。

但是,关键在于:一个成熟的金融系统,它内部是要有非常多样性的金融资产的,包括货币、股票、债券、商品等,就连一个小企业内部,都会有期权和现金这两种价值载体。而数字货币也是一样。相信很多人都有这样的感受,那就是包括各国的金管部门在内,没人说得清目前的token究竟是个什么:有些人觉得它像是商品,比如说BTC就像黄金一样具备避险功能;有些人会觉得它像现金,比如说包括USDT那种的稳定币;有些人又会觉得它像可转债,比如说平台币就会有一些固定分红;至于股票那就更不用说了,ICO和IPO的相似程度是非常之高的。

那问题来了,数字货币到底是什么?答案是,你想让它是什么,它就是什么。BTC之所以成为避险工具,是因为它像黄金一样在全球范围内获得了特殊认同;USDT之所以是稳定币,是因为它背后有着公信力不亚于某些主权国家的Bitfinex;平台币之所以像是可转债,是因为它被赋予了分红功能;空气币之所以是垃圾,是因为它背后什么功能也没有。可以说,是相关的规则,决定了每个数字货币的具体定位,只要设计得当,数字货币可以化身为你在日常中所见到的任何一类金融资产,在智能合约自动的分发下,激励着区块链经济系统中的每个参与者和贡献者。

 

股权与货币不可兼职的项目通证:要token也要coin

所以说,作为行业观察者,我们一定要知道一件事情:尽管我们平日里经常说着什么token、通证、代币、积分这样听上去高大上的术语,但实际上,它们都只是在2018年初,区块链行业为了规避金融监管风险而造出来的词。而我们大多数人其实并没有必要被这些花里胡哨的概念唬住,因为所谓的“token”也好,“通证”也罢,它其实就是我们熟悉的、传统金融体系中包括股票、债券、货币、商品在内的各类资产,只不过是以数字货币的形式,存在于一个完全平行于现行法币社会的虚拟数字经济体系中罢了。

所以,您可以看到,很多项目方精心设计的代币流转模式,经常会被金融行业出身的人一眼看出破绽,或是一些没怎么接触过区块链的财经学者,抱着相关

资料临阵突击几天后,就可速成为“通证经济”专家,拿着几个数学公式去跟项目方讲代币规则设计,还能把所谓的“币圈老人”忽悠的一愣一愣的。为什么?就是因为这个东西其实并不是什么新鲜事物。它固然有一些自己的独特特点,例如流通周期更短、流通范围更小等,但从本质上来看,它跟金融系统之间的原理是相通的。

图:N多经济学老专家在看到区块链行业火爆之后,都想跑来蹭个热点

对区块链项目方来说,这个消息真是喜悲两重天。喜的是:token规则设计这东西,原来也不是完全无章可循,如果找对了设计者,研究出一个发展可持续性较强的代币也并非不可能。悲的是:数字货币的知识体系竟然如此之复杂,既然要设计出一个区块链经济体系又需要这么困难,还能不能让人愉快地发个币,开开心心地去融资圈钱了?

在这里,社长给各位项目方吃一个定心丸:大家就放一百个心,因为你们发币融资这件事,在实际操作中是一点也不耽误。

正如我上面所提到的:通证经济复不复杂?确实复杂,以至于你发的那个股权类的代币,根本无法起到价值流通的作用。举个简单的例子:你什么时候见过公司用期权当工资来发的?必须都是给员工现金。这东西除了可靠程度扑朔迷离之外,更涉及到一个流通总量和释放速度等多方面的问题,就像各国的国债一样,有主权信用背书,按理说是世界上最值得信赖的资产之一了,但各国央行还是得根据一系列规则来发放货币,因为你必须要用货币乘数等指标来调节流通总量。然而这耽误创业公司搞期权、各国政府发国债了吗?完全没有,N多的创业公司还是开开心心地在那给员工画空气大饼,因为他们知道:用于价值流通的货币,已经有央行给他们设计好了,直接拿过来用就OK。

具体到区块链行业也是一样的。对于很多项目方来说,你发的那个代币,如果它已经被设置成像股票一样的权益类资产,那就别再去琢磨把它当货币用的事了。目前来看,区块链上更符合“现金”定义的资产,是那种跟法币1:1锚定的稳定币。对于基于不同公链的去中心化应用来说,所处公链上的各类稳定币,可以解决绝大部分的支付清算问题。比如说:如果你是建立在BTC公链上的区块链项目,那直接用USDT来做现金就行,以太坊公链就用TUSD,小蚁公链就用SDT……当然,如果你觉得现有的稳定币不稳定的话,也可以自己或是联合其他一些项目方自己设计一款稳定币,反正这种方法比较费事就是了。

至于权益类代币,其实不用设计什么太多的场景,只要控制好发放机制、解锁速度、同时团队踏踏实实的做好手头的项目工作,投资者的心理预期上去了,其价格的上涨只不过是早晚的事,就好像去年此时的BNB一样。因为对项目方来说,产业做大做强了,找几个战略合作伙伴,给代币设置几个空投分红机制什么的,那还不是分分钟的事吗?如果在没有足够金融经验积累的情况下,贸然设计各种五花八门的规则,搞不好反而会弄巧成拙,一个死亡螺旋把自己打入无尽深渊。

图:去年此时没什么太大使用场景的BNB,随着币安交易额的暴涨,愣是被拉出了一根大阳线

从这点上来看,市场上其实目前绝大多数的数字货币规则,设计的都不合理。原因很简单:它们把太多的功能赋予在了一个代币之上,结果经常会搞出一堆幺蛾子事。比如说,很多人熟悉的EOS,它既是超级节点的选票、优势网络资

源的抵押资产,结果前段时间EOS超级节点选举,本来有些团队已经拉好了不少支持者,结果由于内存价格上涨,这些本已经约定好的票仓纷纷拿着自己的EOS跑去内存市场搞投机,一下让某些节点的支持率大幅下降,这难道是一个合理的代币设计规则吗?相信大家心里都有数。

然而,对于EOS、以及其他众多的区块链项目方来说,这其实也是没有办法的事:毕竟他们处在美国这种对数字货币实行较强监管的国家,如果不给这些token找几个合适的技术应用场景,那金融监管部门怕是要分分钟上门来找麻烦,把这些数字资产纳入证券的监管范围中。

从这点来看,在未来新增的一些区块链项目中,那些拥有合理的通证经济模型的项目,更可能会出现对区块链实行弱监管的国家当中。在这些国家,项目方没有政策方面的束缚和顾忌,所以更容易发布一个纯权益类的数字货币。至于那些处于强监管国家的项目,如果你不跑路,又不想改规则,那你在通证经济体系上所栽的跟头,估计不比焦头烂额的BM好到哪去,毕竟,如果你仅仅想用一个代币就搞定所有问题,那最终的结果很可能是——你哪一个问题都搞不定。

 

区块链技术 区块链行业搞新概念

声明:本文系[蓝海区块链]原创稿件,版权属区块链蓝海所有,转载时须注明"稿件来源:区块链蓝海",违者将依法追究责任。更多内容请关注微信公众号:区块链蓝海(qukuailian-lh)