区块链蓝海

官方微博
官方微博
官方微信
官方微信

想挑战中心化交易所,Uniswap还差什么

热点  2020年08月15日14:00

继IPFS过后,要说币圈目前最热的话题,毫无疑问就是DeFi,预言机Link沉寂两年后直接百倍涨幅超过了EOS、BCH等老牌龙头令人咋舌。

而说到细分赛道,去中心化交易所(DEX)经过几年时间的发展,已经开始展现出了迅猛发展的态势,特别是自动做市商(AMM)机制,更是将去中心化交易所的交易金额由之前的百万美金级别增长到现在的十亿美金级别。

而其中,Uniswap的热度可谓一骑绝尘。Uniswap 作为去中心化交易所赛道的最大交易平台,占据了 46.08% 的市场份额,是去中心化交易所赛道绝对领先者。

2019年Uniswap发展迅速,截止2019年底,Uniswap锁定额总价值是2910万美元,即便基数小,但也算成绩斐然。

到了2020年,Uniswap发展更加火爆。数据显示,在过去一周整个去中心化交易所市场的整体交易额为 15.85 亿美金,其中 Uniswap 过去一周交易额排名第一,交易总金额为 7.3 亿美金。

Uniswap在V2版本中加入了价格预言机、闪电贷等功能,成交量与流动性持续增加。

8月2日Uniswap数据显示, Uniswap流动性约为1.625亿美元,日均交易量超1亿美元。而最近一个月数据显示,过去一个月的时间里,Uniswap网站访问量增长了15倍。同期(6月20日至7月20日),其交易量增长了7倍,流动性翻了一番。

Uniswap爆发的原因主要有三点:

1、Uniswap启动了流动池模式,可以理解为自动化做市商。Uniswap采用x*y=k 这一简洁的经济模型,舍弃了订单薄模式,利用储备金流动性来完成加密货币的交易兑换,以此实现了自动做市场商(Automated Markert Maker)。

首先任何人都可以在Uniswap创建资金流动池,也就是说任何人都可以在Uniswap上币,也可以随时将池子拿走,也就是下架,一切操作都只需要一个钱包即可。

这让每个用户都找到了自己的赚钱方法,都能够参与进来。大户能够通过提供流动性吃手续费,中小户能通过研究发现项目来获取上涨的利润,搬砖党能够通过抹平各个地方的价差来获得利润(相比传统搬砖,去中心化交易所间的搬砖更讯速 也能通过自动化脚本实现),每个人都能在生态里找到自己的位置去赚钱。

2、Web3框架的搭建,用户只用使用app钱包或者网页钱包就能随意在各个DEX上交易,而无需到处导私钥,造成安全隐患。

3、基础设施的建设,之前只有DEX,现在有了借贷、杠杆、期权、保险等各类衍生品。这些基础设施吸引了大量的资金的介入,提供了充足的流动性,也分摊了极端行情或者黑客攻击的风险。

也有人说Uniswap是DeFi超越CeFi的好例子,给未来去中心化交易所取代中心化交易所起了个好头。但我们也必须意识到Uniswap“不完美”。

首先 Uniswap 并不需要对用户进行 KYC审核,也没有对平台上交易的项目代币进行审核,所以会出现大量的诈骗项目,可能会给用户造成损失。

根据 DeFi 门户网站 DefiPrime 的统计,有大量项目方伪造知名项目的代币在 Uniswap 上进行交易,比如在 2020 年 7 月有用户用价值 450 美元左右的 2 枚 WETH 代币换取了 13,504 枚假冒的 Uniswap 平台币,让用户承受巨大损失。

例如近期,一个名为YAM的项目推出,其价格在短暂上涨到200美元后,在8月13日下午,短短一个小时,YAM的价格下跌了98%,从109美元下跌到0.9美元,总金额减少了2.8亿美元。虽然是因BUG引起,但是背后是不是一出罗生门不得而知。

大量类似项目出现的话,会使得Uniswap团队承受较大的潜在法律风险。

其次Uniswap的交易深度不足,无法支持大额交易。交易深度是衡量一家交易所优劣的重要指标之一,反映的是市场在承受大额交易时价格不出现大幅波动的能力。

Uniswap舍弃了订单薄模式,即舍弃了“价格优先”的交易原则,无法捕捉到市场的最新交易价格。为此,Uniswap不得不引入套利机制:一旦Uniswap上的价格与市场公允价格不同,就会出现套利空间,并将价格拉回正轨。这注定了Uniswap必须依附于主流交易所才能实现它的定价机制。

Uniswap简洁的数学模型在给它带来种种优势的同时,也丧失了对币种的独立定价权。对于一些没有上传统交易所的小币种,Uniswap当然决定了其价格---因为发生交易就会产生价格,不过最重要的原因是这些小币种尚未在其他传统交易所上架。对于主流交易对币种而言,Uniswap是无法掌握定价权的。”

而且以太坊网络的平均Gas费用已经达到350 Gwei,创历史新高,未确认交易数超过14.6万笔,虽说这是一种市场化行为,网络拥堵和高额的Gas费是以太坊网络性能的瓶颈,但确实造成了用户交易体验不足。

虽然DEX非常火热,但是绝大部分的交易量依旧是在中心化交易所里,币安日成交量达到了50亿美金,而UniSwap顶峰的交易量也不过1亿美金。这说明大部分用户还因为Uniswap的门槛或者对于安全的顾虑而没参与进来。

人类历史上曾发生过无数次的变革。这些变革的动因大都是为了化解和克服当时的矛盾,但在化解原有矛盾的过程中,又常常产生革新与守旧之间新的矛盾。

数字资产交易所也是一样,人们意识到中心化交易所的弊端之后,马上采取疾风骤雨式的方式变革,企图在顷刻之间完成中心化到去中心化的转变,这样反而产生了更多的问题。

DEX想要打破旧秩序,尚需时日。

声明:本文系[蓝海区块链]原创稿件,版权属区块链蓝海所有,转载时须注明"稿件来源:区块链蓝海",违者将依法追究责任。更多内容请关注微信公众号:区块链蓝海(qukuailian-lh)